Strategie fiscali per aziende
Strutturazione Societaria Internazionale
Dalla Holding alla Branch: Costruisci una Rete Efficiente
Progettiamo architetture societarie che bilanciano efficienza fiscale, sostanza economica e compliance, evitando rischi di “treaty shopping” o contestazioni legate alla sostanza.
Soluzioni Specifiche:
Holding Strategiche:
Scelta di giurisdizioni con rete di trattati ampia (es. Paesi Bassi: 100+ trattati) e regimi favorevoli per dividendi e capital gains (es. partecipazione esente al 95%).
Analisi dei requisiti di sostanza (uffici fisici, dipendenti, board meetings locali).
Società Veicolo (SPV):
Costituzione di entità per progetti specifici (es. finanziaria in Lussemburgo per emettere bond a tasso agevolato).
Fiscalità di Gruppo:
Consolidamento fiscale internazionale e ottimizzazione del tax group (es. regime italiano di consolidato mondiale).
Case Study Avanzato:
*”Client: Gruppo manifatturiero tedesco con stabilimenti in Cina e USA.
Problema: doppia tassazione sugli utili rimpatriati e costi elevati di finanziamento intra-gruppo.
Soluzione:
Costituzione di una holding olandese come hub europeo.
Finanziamento tramite società di prestito in Lussemburgo (CEDR compliance).
Accordo di ruling con il fisco tedesco per tassazione agevolata dei dividendi in uscita.
Risultato: riduzione dell’aliquota effettiva dal 34% al 12%.”*
Transfer Pricing & Controllo dei Rischi
Allineare Prezzi e Profitti alla Realtà Economica
Metodologia:
Adottiamo un approccio a 4 livelli, conforme alle linee guida OECD e alle normative locali:
Benchmarking Settoriale: uso di database specializzati (Thomson Reuters, Bloomberg) per determinare margini di profitto arm’s length.
Documentazione Master File e Local File: redazione di report dettagliati con mappatura del valore (es: funzioni, asset, rischi).
Advanced Pricing Agreements (APA): negoziazione preventiva con le autorità fiscali per fissare metodologie accettate (es. margine netto del 8% per servizi IT).
Difesa in Controversie: supporto legale in casi di aggiustamenti (es. difesa contro riclassificazione di utili da “routine” a “residual”).
Esempio di Criticità Risolta:
“Client: Azienda farmaceutica con R&D in India e marketing in Italia.
Problema: il fisco italiano contesta l’allocazione degli utili, sostenendo che il marketing genera maggior valore.
Soluzione: analisi funzionale comparata (DEMPE: Development, Enhancement, Maintenance, Protection, Exploitation) e utilizzo del metodo del profitto residuale.
Esito: riduzione delle imposte contestate da €2.5M a €0.4M.”
Gestione degli Stabilimenti Fissi (Permanent Establishment – PE)
Evitare Sorprese Fiscali Oltre Confine
Scenario Critico:
Un dipendente che lavora 6 mesi in Francia per un progetto può creare una PE, esponendo l’azienda a tassazione autonoma.
Servizi di Prevenzione:
Analisi delle Attività a Rischio:
Presenza fisica, agenti dipendenti, server fissi (digital PE).
Strutturazione Contractuale:
Clausole “PE Protection” nei contratti con clienti/fornitori.
Utilizzo di società di servizi locali per attività limitate (es. logistica in Brasile).
Pianificazione Proattiva:
Rotazione del personale per evitare superamento dei giorni-soglia (es. 183 giorni in Spagna).
Esempio Pratico:
“Client: Software company USA con sviluppatori in Polonia.
Problema: rischio di PE in Polonia per attività di coding continuativa.
Soluzione: costituzione di una società polacca con contratto di servizi “arm’s length” e fatturazione a costi marginali.
Vantaggio: eliminazione del rischio PE e riduzione del carico fiscale complessivo.”
Tax Due Diligence in Operazioni M&A
Scoprire i Rischi Nascosti Prima dell’Acquisto
Checklist di Analisi:
Passività Latenti:
Verifica di accordi tax ruling non dichiarati.
Controllo della compliance transfer pricing storica.
Opportunità di Ottimizzazione:
Valutazione di loss carryforward utilizzabili (es. UK: £5M allowance).
Identificazione di IP non sfruttato (es. brevetto registrato in Irlanda ma non valorizzato).
Case Study Concreto:
*”Client: Private Equity in acquisizione di un’azienda di energie rinnovabili con filiali in Messico e Germania.
Problematiche Emerse:
Mancata registrazione di un marchio in Messico, con rischio sanzioni di €1.2M.
Contratti di fornitura con clausole transfer pricing non allineate alle linee guida OECD.
Esito: Rinegoziazione del prezzo di acquisto (-15%) e creazione di escrow account per coprire rischi.”
Settori Specializzati: Soluzioni Tailor-Made
Fiscalità di Nicchia per Massimizzare i Vantaggi
1. Tech & Digital Companies:
Strutturazione IP Holding: registrazione di brevetti in giurisdizioni con IP Box regimes (es. Malta: tassazione al 5% sui royalty income).
Gestione del Digital Services Tax (DST): applicazione di soglie di fatturato e esclusioni (es. Amazon: ottimizzazione tramite entità irlandesi).
2. E-commerce & Logistic:
Pianificazione IVA Globale:
Registrazione VAT OSS/IOSS per vendite intra-UE.
Ottimizzazione dei magazzini (es. hub in Belgio per IVA sugli stock non venduto).
3. Energia e Green Economy:
Sfruttamento Incentivi:
Credit d’imposta per R&D (es. Francia: CIR/CII).
Deduzioni per energie rinnovabili (es. Super Ammortamento Italia al 150%).
Contenzioso e Difesa Fiscale
Difendere i Tuoi Diritti in Tribunale e Oltre
Casi Gestiti:
Dispute su Trasferimento di Sede (es. Facebook vs IRS: valutazione di IP a $7B).
Controversie su Hybrid Mismatch (strumenti finanziari classificati diversamente in due paesi).
Mediazione Internazionale: utilizzo del meccanismo MAP (Mutual Agreement Procedure) per risolvere dispute tra autorità fiscali.
Esempio di Successo:
“Client: Multinazionale del lusso con operazioni in Francia e Italia.
Problema: contestazione di €10M per presunto abuso del regime francese delle società madri.
Strategia: ricorso al Tribunale UE con argomentazioni basate sulla libertà di stabilimento.
Esito: rimborso del 90% delle imposte contestate.”
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